严监管下又一重磅政策落地！宫宝田-金诚金融恶魔战士

上周五（5月25日），中国银保监会发布了《商业银行流动性风险管理办法》（下称《办法》）。
《办法》出台的主要目的是为了促进我国银行业加强流动性风险管理，维护银行体系的安全稳定。而所谓的流动性风险，是指商业银行无法以合理成本及时获得充足资金，用于偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的其他资金需求的风险。

对于银行流动性风险过去也并非没有监管。2014年，银监会发布了《商业银行流动性风险管理办法（试行）》皇后进宫，并于当年3月开始正式实施；2015年9月，银监会对该试行办法进行了相应的修订。随着近年来，国际国内的经济金融形势变化，银行业务经营出现新特点，上述试行办法越来越不能满足当下的监管要求南城香。
其最主要体现在试行办法中，只包括流动性比例和流动性覆盖率两项监管指标，其中祝总骧，流动性覆盖率仅适用于资产规模在2000亿元（含）以上的银行，而对于资产规模在2000亿元以下的中小银行缺乏有效的监管指标。众所周知的是，在此轮金融去杠杆、去通道、去非标等一系列的监管任务中，中小银行是主要的风险点所在吴紫骊。
因此，去年12月，银监会正式发布《商业银行流动性风险管理办法（修订征求意见稿）》，开始向社会各界征求意见，经过半年时间的酝酿，终于上周五正式发布。
三个新指标覆盖所有银行
对比过去的试行版本，此次修订主要内容是引入了三个新的量化指标：

一是净稳定资金比例，也就是（可用的稳定资金）／（所需的稳定资金）龚美琪，监管要求不低于100%。该指标值越高，说明银行稳定资金来源越充足，应对中长期资产负债结构性问题的能力越强。因为该指标的风险敏感度较高超级古武系统，计算较为复杂，且与流动性覆盖率共用部分概念。因此，采用与流动性覆盖率相同的适用范围，即适用于资产规模在2000亿元（含）以上的商业银行。
二是优质流动性资产充足率，也就是（优质流动性资产）／（短期现金净流出），监管要求为不低于100%。该指标值越高，说明银行优质流动性资产储备越充足，抵御流动性风险的能力越强。该指标与流动性覆盖率相比而言更加简单、清晰，便于计算，较适合中小银行的业务特征和监管需求，因此适用于资产规模小于2000亿元的商业银行。
三是流动性匹配率，等于（加权资金来源）／（加权资金运用）桃林口水库，监管要求为不低于100%。该指标值越低，说明银行以短期资金支持长期资产的问题越大，期限匹配程度越差。流动性匹配率计算较简单、敏感度较高、容易监测真角大古，可对潜在错配风险较大的银行进行有效识别，适用于全部商业银行。
除了引入上述三个新指标，此次《办法》的出台进一步完善了流动性风险监测体系，对部分监测指标的计算方法进行了合理优化，强调其在风险管理和监管方面的运用。并且，细化了流动性管理相关要求，如日间流动性风险管理、融资管理等。
防止市场冲击大，分阶段实施
不过，和去年年底发布的征求修订意见稿相比，《办法》有个别细节作出了调整。比如，在达标时间上，《办法》指出自2020年1月1日起，流动性匹配率按照监管指标执行。此前，征求意见稿达标期限为2019年底。尽管从字面来看只是短短一天之差无腿硬汉，但缘于银行计量考核往往按月考核，花心电影网并且在月底，所以实际上，这一天的放宽是给商业银行多出了一个月缓冲的时间。

《办法》将于2018年7月1日起正式生效。但为了避免对银行经营及金融市场产生较大冲击，根据新的监管指标的不同特点，银保监会还是给出了分阶段实施的安排。
首先，优质流动性资产充足率采用分阶段达标安排。商业银行应分别于2018年底和2019年6月底前达到80%和100%。
二是流动性匹配率暂作监测指标。自2020年1月1日起，流动性匹配率按照监管指标执行天龙之大醉侠，在2020年前暂作为监测指标。
三是对净稳定资金比例不设置过渡期。考虑到该指标已具有较长的监测历史，银行较为熟悉，且人民银行已将其纳入宏观审慎评估体系，因而不对其设置过渡期，即自2018年7月1日起执行。
四是赋予资产规模新增到2000亿元的银行一定的缓冲期。考虑到银行资产规模总体持续增长、但个别时期有所波动的情况，对于资产规模首次达到2000亿元人民币的商业银行，在首次达到的当月仍可适用原监管指标。自次月起，无论资产规模是否继续保持在2000亿元以上，均应适用针对2000亿元以上银行的监管指标曱甴怎么读，即2020年前为流动性覆盖率、净稳定资金比例和流动性比例，2020年后为流动性覆盖率、净稳定资金比例、流动性比例和流动性匹配率。
传导至货币市场流动性将从紧
这次《办法》采取了差异化的管理，强化了对国有大行、股份行以及大型城商行的银行流动性风险管理要求，并且将监管范围覆盖至全部的商业银行。

对于大行的影响来看，主要是引入了净稳定资金比例作为监管指标。这一指标的引入主要是为了同步国际监管准则。按照巴塞尔协议要求，流动性覆盖率和净稳定资金比例是在金融危机后新确定的流动性风险监管指标。而前者，我国已经在2015年的试行版本中作为监管指标纳入，后者也作为监测指标纳入；因此长生鸟官网，这一次净稳定资金比例“转正”为监管指标，可以预期的是，对大行的影响比较有限。
但是，对于中小银行而言，过去游离于监管之外惊马槽，不少中小行缺乏流动性管理能力疯狂大地主，滋生了套利空间。而此次流动性监管要求对它们而言是一个从无到有的过程，引入优质流动性资产充足率指标后，将会限制这些银行在同业拆借、同业理财买卖等业务。这一条修订丰富了我国中小商业银行流动性风险管理工具罗小伊，督促中小银行解决金融市场业务快速发展后带来的业务模式与流动性管理不相匹配的问题，便于监管机构对银行业实现整体风险管控。
而第三个新指标流动性匹配率对于商业银行“短借长贷”所引发的流动性风险实行了严格的约束，避免商业银行过度依赖短期资金支持长期业务发展。
更进一步而言，当商业银行开始受制于流动性指标的考核压力，过去商业银行投货币基金、债券基金的都将按照百分之百的权重来认定资金占用，在新的考核下，银行为了满足监管要求师恩如歌，必然会赎回一些流动性好的债基和货基，从而影响到市场的流动性。

总而言之，从资管新规到商业银行流动性风险管理办法，重磅监管新规的接踵落地，让人们有充分的理由相信“守住不发生系统性风险”绝对不是一句空话。“去杠杆、去刚兑、去通道”的监管态度一次又一次亮明。